Производные финансовые инструменты

Полномочия квалифицировать производные финансовые инструменты и определять их виды возложена Законом на Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Основным нормативным актом, квалифицирующим производные финансовые инструменты, на сегодняшний день является Приказ от 4 марта 2010 г. N 10-13/пз-н

---

Зарегистрировано в Минюсте РФ 14 апреля 2010 г. N 16898

---

ФЕДЕРАЛЬНАЯ СЛУЖБА ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ

ПРИКАЗ
от 4 марта 2010 г. N 10-13/пз-н

ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ
О ВИДАХ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

В соответствии с пунктом 2 статьи 44 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 17, ст. 1918; 2001, N 33, ст. 3424; 2002, N 52, ст. 5141; 2006, N 1, ст. 5; N 17, ст. 1780; 2007, N 41, ст. 4845; 2009, N 48, ст. 5731), пунктом 1 статьи 301 Налогового кодекса Российской Федерации (Собрание законодательства Российской Федерации, 2000, N 32, ст. 3340; 2001, N 33, ст. 3413; 2002, N 22, ст. 2026; 2009, N 48, ст. 5731) и Положением о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 N 317 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2004, N 27, ст. 2780; 2005, N 33, ст. 3429; 2006, N 13, ст. 1400; N 52, ст. 5587; 2007, N 12, ст. 1417; 2008, N 19, ст. 2192; N 46, ст. 5337; 2009, N 3, ст. 378; N 6, ст. 738), приказываю:
утвердить прилагаемое Положение о видах производных финансовых инструментов.

Руководитель
В.Д.МИЛОВИДОВ





Утверждено
Приказом ФСФР России
от 4 марта 2010 г. N 10-13/пз-н

ПОЛОЖЕНИЕ
О ВИДАХ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

1. Настоящее Положение о видах производных финансовых инструментов (далее - Положение) определяет виды договоров (контрактов), являющихся производными финансовыми инструментами.
2. Ценные бумаги, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, официальная статистическая информация, физические, биологические и/или химические показатели состояния окружающей среды, обстоятельства, свидетельствующие о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей, договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, обстоятельства, которые предусмотрены федеральными законами или нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и относительно которых неизвестно, наступят они или не наступят, значения, рассчитываемые на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей, и от цен (значений) которых и (или) наступления которых зависят обязательства стороны или сторон договора, являющегося производным финансовым инструментом, именуются в целях настоящего Положения базисным (базовым) активом.
Производный финансовый инструмент может иметь более одного базисного (базового) актива.
3. Опционным договором (контрактом) признается:
1) договор, предусматривающий обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (значения) базисного (базового) актива или наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом;
2) договор, предусматривающий:
обязанность стороны договора на условиях, определенных при его заключении, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным (базовым) активом, в том числе путем заключения стороной (сторонами) и (или) лицом (лицами), в интересах которых был заключен опционный договор, договора купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки товара; или
обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный (базовый) актив.
4. Опционный договор (контракт), помимо условий, установленных пунктом 3 настоящего Положения, может также предусматривать обязанность каждой из сторон периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом.
5. Опционный договор (контракт), предусматривающий обязанность, установленную подпунктом 2 пункта 3 настоящего Положения, за исключением обязанности заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом, который не предусматривает обязанности передать, купить (продать) или поставить ценные бумаги, валюту или товар, является поставочным договором. Иные опционные договоры (контракты) являются расчетными договорами.
6. Фьючерсным договором (контрактом) признается заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность каждой из сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом.
7. Фьючерсный договор (контракт), помимо условий, установленных пунктом 6 настоящего Положения, может также предусматривать:
обязанность стороны фьючерсного договора (контракта) передать другой стороне ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным (базовым) активом, в том числе путем заключения стороной (сторонами) фьючерсного договора (контракта), и (или) лицом (лицами), в интересах которых был заключен фьючерсный договор (контракт), договора купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки товара; или
обязанность сторон фьючерсного договора (контракта) заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный (базовый) актив.
8. Фьючерсный договор (контракт), предусматривающий обязанность, установленную пунктом 7 настоящего Положения, за исключением обязанности заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом, который не предусматривает обязанности передать, купить (продать) или поставить ценные бумаги, валюту или товар, является поставочным договором. Иные фьючерсные договоры (контракты) являются расчетными договорами.
9. Биржевым форвардным договором (контрактом) признается договор, заключаемый на биржевых торгах:
предусматривающий обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным (базовым) активом, в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом; и
не предусматривающий обязанность стороны или сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом.
Биржевой форвардный договор (контракт) является поставочным договором.
10. Внебиржевым форвардным договором (контрактом) признается договор, заключаемый не на биржевых торгах и предусматривающий:
1) обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным (базовым) активом, в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить такое имущество и указание на то, что договор является производным финансовым инструментом; или
2) обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным (базовым) активом, в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить такое имущество, а также обязанность сторон или стороны договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом; или
3) обязанность сторон или стороны договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом.
11. Внебиржевой форвардный договор (контракт), предусматривающий обязанность, установленную подпунктом 1 или 2 пункта 10 настоящего Положения, является поставочным договором. Иные внебиржевые форвардные договоры (контракты) являются расчетными договорами.
12. Своп договором (контрактом) признается:
1) договор, предусматривающий:
обязанность стороны или сторон договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом; и
определение обязанности каждой из сторон договора уплачивать денежные суммы на основании различных базисных (базовых) активов или различных значений базисного (базового) актива (правил определения значений базисного (базового) актива). При этом обязанность стороны договора уплачивать денежные суммы может определяться на основании фиксированного значения базисного (базового) актива, установленного договором;
2) договор, предусматривающий:
обязанность одной стороны передать валюту в собственность второй стороне и обязанность второй стороны принять и оплатить валюту, а также обязанность второй стороны передать валюту в собственность первой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора и обязанность первой стороны принять и оплатить валюту; и
указание на то, что договор является производным финансовым инструментом; и
обязанность стороны или сторон договора периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом, и (или) от фиксированных в договоре цены (цен) и (или) значения базисного (базового) актива. При этом определение обязанности каждой из сторон договора уплачивать денежные суммы осуществляется в соответствии с условиями договора на основании различных базисных (базовых) активов или различных значений базисного (базового) актива (правил определения значений базисного (базового) актива).
13. Своп договор (контракт), помимо условий, установленных пунктом 12 настоящего Положения, может также предусматривать:
обязанность сторон или стороны своп договора передать другой стороне ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным (базовым) активом, в том числе путем заключения стороной (сторонами) своп договора и (или) лицом (лицами), в интересах которого (которых) был заключен своп договор, договора купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки товара; и (или)
обязанность сторон своп договора (контракта) заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный (базовый) актив.
14. Своп договор (контракт), предусматривающий обязанности, установленные подпунктом 2 пункта 12 или пунктом 13 настоящего Положения, за исключением обязанности заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом, который не предусматривает обязанности передать, купить (продать) или поставить ценные бумаги, валюту или товар, является поставочным договором. Иные своп договоры (контракты) являются расчетными договорами.
15. Договор, являющийся производным финансовым инструментом, может содержать условия и обязательства, которые не предусмотрены настоящим Положением для определения видов производных финансовых инструментов. Указанные условия и обязательства не учитываются при определении вида такого производного финансового инструмента.

"Нормативные акты для бухгалтера", 2010, N 11

КОММЕНТАРИЙ
К ПРИКАЗУ ФСФР РОССИИ ОТ 04.03.2010 N 10-13/ПЗ-Н
"ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О ВИДАХ ПРОИЗВОДНЫХ
ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ"

Практическую важность опубликованного Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам трудно переоценить. Первоначально Приказ был опубликован в "Российской газете" N 87 от 23.04.2010, с учетом выходных и праздников он вступает в силу с 4 мая 2010 г. Приказ утверждает Положение о видах производных финансовых инструментов (далее по тексту - Положение). Положение унифицирует понятийный аппарат участников рынка ценных бумаг, и в этом, пожалуй, его основная ценность.

Опционы, фьючерсы и другие

Работа с производными финансовыми инструментами представляет собой рынок, как организованный, так и нет, на котором его участники обмениваются своими обязательствами, возникающими при заключении срочных договоров (контрактов).
Типами производных финансовых инструментов договоров (контрактов) являются опцион, фьючерс, форвард и своп.
Опционы подразделяются Положением на расчетные и поставочные (п. 5 Положения). Поставочные опционы сродни фьючерсам или форвардам. Расчетные же близки пари (спор на деньги), а также выполняют функцию хеджирования. Под хеджированием можно понимать покупку опциона обратного основному контракту.
Пример поставочных опционов приведен в Федеральном законе от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" в ст. 27.1 "Особенности эмиссии опционов эмитента", когда владельцы (покупатели) опциона эмитента акций могут претендовать на определенное количество акций этого эмитента.
Фьючерсы также разделяются на поставочные и расчетные (п. 8 Положения). Деление на поставочные и расчетные фьючерсы аналогично делению опционов, то есть расчетные фьючерсы сродни расчетным опционам. При этом фьючерсный договор (контракт) может быть только биржевым (п. 6 Положения).
Биржевой форвард является поставочным договором (п. 9 Положения). В этом смысле его можно назвать родственным поставочному фьючерсу. Причем форвардный договор (контракт) может быть как биржевым, так и внебиржевым (п. п. 8, 10 Положения). А вот внебиржевой форвард также может являться не только поставочным, но и расчетным договором (п. 11 Положения). Если внебиржевым форвардом не предусмотрена поставка базисного актива, он признается расчетным.
Своп договор (контракт) в общем виде это торгово-финансовая обменная операция. Но в Положении предусмотрено два вида свопов: 1 - родственный расчетным опционам на изменение базисного актива (пп. 1 п. 12 Положения); 2 - собственно торгово-финансовый обменный договор (пп. 2 п. 12; п. 13 Положения). Первый вид свопов является поставочным договором, а второй - расчетным.
Следует отметить, что производные финансовые инструменты могут сами являться базисным активом по отношению друг другу. Например, можно покупать (продавать) опционы на фьючерсы и форварды, свопы на поставочные валютные опционы и форварды.

Ограничения в налоговом законодательстве

При работе с производными финансовыми инструментами надо помнить, что в новой редакции ст. 301 Налогового кодекса РФ <*> содержатся ограничения на базисные активы. В преамбуле опубликованного Приказа находится прямая ссылка на эту статью Налогового кодекса РФ.

---

<*> См. комментарий к Федеральному закону от 25.11.2009 N 281-ФЗ "О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации" в "НА" N 2 за 2010 г., с. 46 - 48.

Не признается финансовым инструментом срочных сделок договор, являющийся производным финансовым инструментом, предусматривающий обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения значений величин, составляющих официальную статистическую информацию, изменения физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды или изменения значений величин, определяемых на основании одного или совокупности нескольких (п. 1 ст. 301 НК РФ).
Кроме того, также не признается финансовым инструментом срочных сделок договор, требования по которому не подлежат судебной защите в соответствии с гражданским законодательством. Убытки, полученные от таких договоров, не учитываются при определении налоговой базы по налогу на прибыль (п. 1 ст. 301 НК РФ).

А.В.Климов
Эксперт "НА"
Подписано в печать
28.05.2010

Пример производного финансового инструмента - форвардный расчетный срочный контракт, базисный актив - фьючерсный контракт на индекс РТС, торгуемый на площадке ФОРТС фондовой биржи РТС.